Door debasement wordt de prijs van geld kunstmatig laag gehouden. Dit houdt de “waarde” van de schulden en Assets hoog. 

A) Irreël gedachte-experiment:

Er zijn teveel SCHULDEN ten opzichte van de hoeveelheid CURRENCY (Artikel (7))

Hiervoor twee oplossingen: Verlaging waarde:

1. SCHULDEN middels -> PRIJS-DISCOVERY (De irreële vrijwillige deflatore crash oplossing)

2. CURRENCY middels -> GELDPERS: (De huidige inflatore oplossing)

1. PRIJS-DISCOVERY: verlaging waarde SCHULDEN

Een voorbeeld van prijs-discovery is de Silicon Valley Bank (SVB) bankroet. In maart 2023 stopte bij SVB de muziek. In een bankrun probeerde vele schuldeisers hun “geld” bij SVB weg te halen. Dat lukte maar bij 10%, toen was de liquiditeit van de bank op. Om de overige rekeninghouders tegemoet te komen moesten staatobligaties, Market to Market ten gelden worden gemaakt. Een gevaar van deze fire sale was een debt spiral en net als het pensioenfonds in UK een ineenstorting van de waarde en de markt voor staatsobligaties.

Deze Prijs-discovery (het vrijwillig laten klappen van de tijdbom uit artikel (7)) is gelijk aan een deflatore crash; alle waardes storten in (aandelen, huizen), met een wereldwijde depressie tot gevolg.

-> Wat zou de Rente, de Prijs van geld in deze situatie zijn? 10-20%?

2. GELDPERS: verlaging waarde CURRENCY

“Printing money is the most expedient, least well-understood way of restructuring debts”. Dit is de Ponzi scheme beschreven in Artikel (6): De centrale banken creëren getalletjes om het systeem in stand te houden. Deze geldontwaarding verhoogd de “CURRENCY-prijs” van met name schaarse Assets. Dit Cantillion effect heeft het nadeel, dat de verliezen op de “gratis” leningen voor de “haves” worden gesocialiseerd en bij de “have-nots” komen te liggen. Dit vergroot ongelijkheid. (De gepaarde boekhoudkundige verliezen verdwijnen daarbij, via het redden uiteindelijk op de balans van de centrale bank).

Op zich kan deze “kicking the can down the road” route lang voortduren. Janet Yellen zei in 2017 nog “there will be no new financial crisis in our lifetimes”. Bob Elliott geeft ook aan dat de huidige US deficit spending (op Covid-niveau) een recessie lang kan uitstellen.    

B) Fase 5 van the Internal and External- order and disorder cycle

Echter bij toenemende ongelijkheid nemen de interne conflicten (populisme) en ook externe conflicten (oorlog) toe. Dit zijn historisch gezien de irrationele aspecten die het vertrouwen in geld in gevaar kunnen brengen. De centrale banken kunnen dan, volgens de Oud-Centrale bankiers, de controle over de schepping van geld verliezen (artikel (8)) (De tijdbom klapt onvrijwillig).

Historisch gezien gaan dan van Type 3: Fiat Money (maximizes credit en minimizes credibility), terug naar Type 1 Hard Money (minimizes credit en maximizes credibility) (zie plaatje). 

De tijd van voorspoed breekt weer aan :)